Fair Value:

der theoretisch richtige und angemessene Preis eines vertretbaren Marktgegenstands, der Preisabschluss eines bedingten (einer Option) oder unbedingten Termingeschäfts einbeschlossen (Normal- und Idealstand des Preises). Der Fair Value von Finanzderivaten lässt sich zwar im Einzelfall grundsätzlich unter besonderer Berücksichtigung gegebener Marktvariablen und Umweltbedingungen nach bestimmten Gesetzmäßigkeiten rechnerisch ermitteln, ist aber einer empirischen Beobachtung entrückt. Daher ist der Fair Value zu unterscheiden von dem tatsächlich ausgehandelten Marktpreis des untersuchten Instruments. Nur in einer Marktlage, die Arbitrage ausschließt, entspricht der Preis eines derivativen Marktinstruments zugleich auch seinem rechnerisch fairen, angemessenen Wert.