Gamma Γ:

Optionskennzahl ("Greeks"); Sensitivitätsmaß, das c. p. die Änderung des Options-Delta bei einer Änderung des Preises des zugrunde liegenden Instruments (Basiswert der Option) um eine Werteinheit misst; zweite mathematische Ableitung des Optionspreises in Bezug auf den Preis des Basiswertes ("acceleration"). Gamma drückt die Unsicherheit über die Entwicklung des Options-Delta aus. Gamma gibt einen Anhalt für den Aufwand zur Sicherstellung eines delta-neutralen Hedge-Portfolios. Gamma ist vom Betrag identisch für Kauf- (Call-) und Verkaufsoptionen (Put) und für gehaltene Optionen stets positiv.